Вражає, що за даними міжнародних досліджень, понад 60% бізнесів, які впровадили превентивну реструктуризацію, змогли уникнути банкрутства й відновити фінансову стабільність протягом року. В Україні, за нашими спостереженнями в Юридичній компанії “Звільнимо”, інтерес до цієї процедури зростає щомісяця. Чому? Тому що класична реструктуризація часто запускається вже після втрати контролю над ситуацією, коли кредитори ініціюють судові процеси, а активи під загрозою. Превентивна реструктуризація ж – це про упередження кризи, а не боротьбу з її наслідками.
# Основні положення Закону № 3985-IX та новації у Кодексі України з процедур банкрутства
Механізм передбачає:
- подачу заяви до суду з проєктом плану реструктуризації;
- призначення арбітражного керуючого (за потреби);
- можливість тимчасового мораторію на задоволення вимог кредиторів;
- гнучкі інструменти для зміни структури зобов’язань та оптимізації активів.
Коли і кому потрібна превентивна реструктуризація бізнесу
# Оцінка фінансового стану: як визначити потребу у реструктуризації
Перший крок, об’єктивний фінансовий моніторинг та стратегічний аудит бізнесу. У практиці ЮК “Звільнимо” ми застосовуємо комплексний підхід: оцінюємо ліквідність, структуру кредиторської заборгованості, динаміку грошових потоків та ризики втрати платоспроможності. Якщо аналіз показує, що протягом наступних 12 місяців компанія не зможе виконувати свої зобов’язання, або вже зараз прострочення перевищують 50% місячних платежів, варто негайно розглядати механізм превентивної реструктуризації.
# Які підприємства отримають максимальні переваги від превентивної реструктуризації
Найбільший ефект цей механізм дає для:
- малого та середнього бізнесу, який залежить від стабільності cash flow та швидко реагує на ринкові зміни;
- компаній із високим рівнем кредитного навантаження, які прагнуть уникнути судових спорів;
- підприємств, що мають стратегічних партнерів або інвесторів, для яких важлива репутація та прозорість.
Етапи та механізм впровадження превентивної реструктуризації у 2025 році
# Які документи потрібні для запуску процедури
Для старту процедури необхідно підготувати:
- фінансову звітність підприємства за останні 12 місяців;
- детальний перелік кредиторських вимог;
- проєкт плану реструктуризації (з описом змін у структурі зобов’язань, графіком погашення боргів, пропозиціями щодо оптимізації активів);
- документи, що підтверджують наявність загрози неплатоспроможності.
# Ключові кроки розробки плану превентивної реструктуризації для бізнесу
Створення ефективного плану реструктуризації – це не лише юридична, а й стратегічна задача. Наш досвід показав, що доцільно:
- проводити стратегічний аудит бізнесу з фокусом на операційні вузькі місця;
- визначати пріоритетні напрямки оптимізації активів (наприклад, продаж непрофільних активів, переоцінка запасів);
- розробляти сценарії реструктуризації боргів із різними групами кредиторів;
- інтегрувати антикризові заходи у загальну стратегію розвитку компанії.
Важливо враховувати не лише фінансові, а й репутаційні ризики, а також можливості для масштабування бізнесу після завершення процедури.
# Взаємодія з кредиторами: як забезпечити підтримку та уникнути конфліктів
Ключ до успіху – прозорість і комунікація. За нашими спостереженнями, відкритий діалог із кредиторами, підкріплений чітким планом дій і реалістичними прогнозами, значно підвищує шанси на підтримку. Важливо залучати кредиторів до обговорення ще на етапі підготовки плану, пропонувати win-win рішення (наприклад, відстрочку платежів в обмін на часткове погашення або додаткові гарантії).
Порівняння: Превентивна реструктуризація vs. Банкрутство підприємств та інші антикризові інструменти
| Критерій | Превентивна реструктуризація | Банкрутство підприємств | Інші антикризові заходи |
|---|---|---|---|
| Мета | Запобігання неплатоспроможності, збереження бізнесу | Ліквідація/реорганізація | Тимчасова стабілізація |
| Вплив на репутацію | Збереження довіри | Зниження кредитного рейтингу | Залежить від інструменту |
| Тривалість | Від кількох місяців | Від 1 року | Від декількох тижнів до місяців |
| Контроль над бізнесом | Залишається у власника | Передається арбітражному керуючому | Частково у власника |
| Вартість | Середня | Висока | Залежить від заходу |
Практика впровадження: кращі кейси та типові помилки в реструктуризації боргів підприємств
# Успішна превентивна реструктуризація в Україні
# Типові помилки та ризики: як їх уникнути
Серед поширених помилок, які ми спостерігали:
- недооцінка важливості фінансової прозорості;
- затягування з прийняттям рішень;
- ігнорування інтересів дрібних кредиторів;
- відсутність чіткого фінансового плану для реструктуризації.
Фінансові та операційні інструменти для реалізації плану реструктуризації
# Які фінансові інструменти використовуються у превентивній реструктуризації
У практиці ЮК “Звільнимо” ми застосовуємо:
- реструктуризацію кредитного портфеля (переговори про зміну ставок, відстрочку платежів, пролонгацію кредитів);
- випуск конвертованих облігацій для залучення інвесторів;
- оптимізацію зобов’язань перед постачальниками через погодження нових графіків розрахунків;
- використання факторингових схем для пришвидшення обігу коштів.
# Операційні зміни для стабілізації та масштабування бізнесу
Ефективна реструктуризація передбачає не лише фінансові, а й операційні зміни:
- оптимізація логістики (наприклад, інтеграція з сервісами “Нова Пошта” для зниження витрат на доставку);
- цифровізація процесів (впровадження CRM, автоматизація обліку через українські платформи);
- скорочення непродуктивних витрат і переорієнтація на більш маржинальні продукти.
Оцінка ефективності та довгострокові наслідки реструктуризації для бізнесу
# Як реструктуризація впливає на корпоративне управління та структуру власності
# Залучення інвесторів та підвищення інвестиційної привабливості після реструктуризації
Для інвесторів ключовими показниками є стабільність cash flow, прозорість структури зобов’язань і наявність чіткої стратегії розвитку. Превентивна реструктуризація дозволяє бізнесу продемонструвати здатність до антикризового управління, що підвищує його LTV та інвестиційну привабливість. У 2025 році ми спостерігаємо зростання інтересу з боку фондів і стратегічних інвесторів саме до компаній, які пройшли цю процедуру.
Висновки та рекомендації: інтеграція превентивної реструктуризації у стратегію розвитку компанії
Головний висновок, який підтверджує досвід ЮК “Звільнимо”: превентивна реструктуризація, це не лише інструмент виходу з кризи, а й стратегічний ресурс для довгострокового розвитку. Інтегруючи цю процедуру у загальну стратегію, бізнес отримує:
- гнучкість у роботі з кредиторами;
- підвищення стійкості до зовнішніх шоків;
- можливість масштабування та залучення інвестицій.
FAQ-блок
Які стратегічні переваги превентивної реструктуризації для середнього та великого бізнесу у 2025 році?
Гнучкість у переговорах з кредиторами, збереження контролю над бізнесом, підвищення інвестиційної привабливості.
Як оцінити доцільність запуску процедури для конкретної компанії?
Провести фінансовий моніторинг, оцінити ризики втрати платоспроможності, проаналізувати структуру боргу та cash flow.
Які ключові показники ефективності реструктуризації?
Рівень виконання плану реструктуризації, динаміка cash flow, показники ROI, зростання обороту після процедури.
Які ризики для репутації та кредитного рейтингу несе процедура?
За умови прозорості та відкритої комунікації з кредиторами, ризики мінімальні; навпаки, процедура може підвищити довіру партнерів.
Як зміни в законодавстві 2025 року впливають на можливості реструктуризації?
Розширено можливості для запуску процедури ще до настання неплатоспроможності, спрощено погодження плану з кредиторами.
Глосарій термінів
– Кодекс України з процедур банкрутства, основний законодавчий акт, що регулює процедури банкрутства та реструктуризації.
– Арбітражний керуючий, незалежний фахівець, який супроводжує процедуру реструктуризації або банкрутства.
– Фінансова санація, комплекс заходів для відновлення платоспроможності підприємства.
– Бізнес-континуїті: здатність компанії підтримувати ключові процеси під час та після кризи.
Чек-лист для підготовки до процедури превентивної реструктуризації
- Провести стратегічний аудит бізнесу.
- Підготувати актуальну фінансову звітність.
- Скласти перелік кредиторських вимог.
- Розробити детальний план реструктуризації.
- Визначити сценарії взаємодії з кредиторами.
- Призначити відповідальних за реалізацію плану.
- Оцінити операційні та фінансові ризики.
- Впровадити механізми контролю виконання плану.
