Згідно з останніми дослідженнями, близько 40% українських підприємств, що стикалися з фінансовими труднощами у 2023–2024 роках, втратили контроль над активами через неефективну реструктуризацію боргів. Проте вже у 2025 році судова практика змінила правила гри: новий закон про банкрутство та оновлений КУзПБ дали бізнесу інструменти, які ще кілька років тому здавалися недосяжними. Чи можна сьогодні захистити компанію від втрати майна, зберегти бізнес і навіть залучити інвестора під час реструктуризації? Команда Юридичної компанії “Звільнимо” переконана: так, якщо діяти стратегічно та з урахуванням нових судових рішень. Ми розкриваємо, як змінилася судова практика 2025 року, які можливості відкриває новий закон про банкрутство та чому саме зараз настав час переглянути підхід до реструктуризації боргів.
Пропонуємо зануритися у глибокий аналіз, що допоможе не лише зрозуміти, але й використати нові можливості для захисту бізнесу та активів.
Огляд основних положень нового закону про банкрутство та КУзПБ
Оновлений Кодекс України з процедур банкрутства (КУзПБ) 2025 року запровадив низку принципових змін:
- Розширення підстав для відкриття процедури банкрутства: Тепер достатньо однієї з трьох ознак: прострочення платежів, відсутність майна або наявність загрози неплатоспроможності. Це дозволяє боржникам діяти проактивно, не чекаючи повної втрати платоспроможності.
- превентивна реструктуризація: Вперше передбачена можливість реструктуризації боргів до відкриття судового провадження. У практиці ЮК “Звільнимо” це дозволило клієнтам уникнути арешту майна та блокування рахунків ще до початку судових спорів.
- Підвищення вимог до прозорості: Декларація про майновий стан стала деталізованою, а суди отримали нові інструменти для контролю за достовірністю інформації. Це мінімізує ризики зловживань та підвищує довіру кредиторів до процедури.
- Чіткі строки розгляду: Законодавець встановив жорсткі часові рамки для всіх етапів – від відкриття провадження до затвердження плану реструктуризації та ліквідації боржника.
- Захист боржника: Нові механізми обмежують дії кредиторів щодо стягнення заставного майна поза процедурою, що зменшує ризик втрати ключових активів.
Гармонізація із Директивою ЄС 2019/1023: вплив на українську практику
Впровадження Директиви ЄС 2019/1023 стало каталізатором для реформування українського законодавства про банкрутство. Основні вектори гармонізації:
- Превентивна реструктуризація: Українські підприємства отримали інструмент, широко застосовуваний у Німеччині, Франції та Польщі, – можливість домовлятися з кредиторами до виникнення неплатоспроможності.
- Мінімізація судового контролю: Суд втручається лише на ключових етапах, що пришвидшує процес і зменшує адміністративний тиск на бізнес.
- Підвищення правової визначеності: Чіткі правила гри для всіх сторін – боржників, кредиторів, інвесторів – знижують ризики судових спорів та підвищують інвестиційну привабливість.
- Корпоративна відповідальність: Нові вимоги до корпоративного управління під час реструктуризації стимулюють прозорість і підзвітність.
Превентивна реструктуризація для бізнесу
Ключові слова: превентивна реструктуризація, реструктуризація боргів, план реструктуризації боргів, корпоративна реструктуризація, кредитори та боржники, позасудова реструктуризація боргу, участь інвесторів у реструктуризації, план санації, переговори з кредиторами, списання боргів
Як впровадити превентивну реструктуризацію у 2025 році: покрокова інструкція
За нашими спостереженнями, ефективна превентивна реструктуризація складається з таких кроків:
- Аналіз фінансового стану: Визначення реального боргового навантаження, аналіз cash-flow та структури активів.
- Розробка плану реструктуризації боргів: Включає графік погашення, відстрочення чи розстрочення зобов’язань, можливе списання частини боргу, механізми захисту активів.
- Переговори з кредиторами: Формування відкритої комунікації, презентація плану, залучення незалежних експертів для підвищення довіри.
- Затвердження плану кредиторськими зборами: Важливо досягти кворуму та підтримки ключових кредиторів.
- Судове затвердження (за потреби): Якщо план підтримано більшістю кредиторів, суд лише формально затверджує угоду, не втручаючись у деталі.
- Моніторинг виконання: Впровадження KPI, регулярний звіт перед кредиторами, прозорість усіх транзакцій.
Порівняння: превентивна vs класична реструктуризація боргів
| Критерій | Превентивна реструктуризація | Класична реструктуризація |
|---|---|---|
| Ініціатор | Боржник | Суд/кредитори |
| Судовий контроль | Мінімальний/опціональний | Повний |
| Вплив на активи | Збереження | Можлива втрата |
| Участь кредиторів | Переговори | Судові спори |
| Вплив на кредитний рейтинг | Позитивний/нейтральний | Негативний |
Таким чином, превентивна реструктуризація: це дієвий інструмент для українського бізнесу у 2025 році, що дозволяє боржникам та кредиторам знаходити компромісні рішення, зберігати активи та уникати судових втрат.
Перейдемо до розгляду особливостей процедури банкрутства фізичних і юридичних осіб у 2025 році.
Банкрутство фізичних і юридичних осіб 2025
Ключові слова: банкрутство в Україні, реструктуризація боргів, процедура банкрутства фізичних осіб 2025, судова процедура неплатоспроможності, угоди між боржниками та кредиторами, відновлення платоспроможності підприємства, господарський суд, кредиторські збори, судове затвердження реструктуризації
Нові вимоги до кредиторів та боржників у процедурі банкрутства
- Підвищена відповідальність кредиторів: Відтепер кредитори мають обґрунтовувати свої вимоги, надавати повний пакет документів і брати участь у кредиторських зборах.
- Обов’язковість плану реструктуризації: Боржник зобов’язаний надати реалістичний план, що враховує інтереси всіх сторін.
- Прозорість процедур: Всі етапи банкрутства відображаються в електронних реєстрах, що мінімізує ризик маніпуляцій.
- Судовий контроль: Господарський суд здійснює постійний моніторинг виконання плану реструктуризації, а арбітражний керуючий відповідає за прозорість розподілу активів.
Особливості затвердження плану реструктуризації боргів судом
- Чіткі критерії: План має бути економічно обґрунтованим, містити механізми захисту прав кредиторів, графік виконання та прозорі умови списання боргів.
- Роль арбітражного керуючого: Він забезпечує баланс інтересів, контролює виконання плану, організовує кредиторські збори.
- Моніторинг виконання: Суд залишає за собою право перевіряти дотримання плану та, у разі порушень, ініціювати ліквідацію боржника.
Корпоративна реструктуризація для бізнесу
Ключові слова: реструктуризація боргів, корпоративна реструктуризація, план реструктуризації боргів, корпоративне управління під час реструктуризації, механізми збереження бізнесу, корпоративна стійкість, стратегічне управління борговим навантаженням, відновлення операційної діяльності
Механізми захисту активів та уникнення втрат бізнесу
- Створення пулу захищених активів: Виведення непрофільних активів, створення холдингових структур, використання трастових механізмів.
- Впровадження плану санації: Перегляд операційної моделі, скорочення витрат, оптимізація cash-flow.
- Уникнення арешту майна: Завчасне погодження з кредиторами, документування всіх дій, залучення незалежних оцінювачів.
- Мінімізація втрат: Використання механізмів розстрочення та відстрочення зобов’язань, укладення мирових угод.
Роль інвесторів у реструктуризації та вплив на корпоративну стійкість
- Залучення інвесторів: Прозорість процедур реструктуризації підвищує довіру потенційних інвесторів, особливо іноземних.
- Підвищення корпоративної відповідальності: Впровадження best practices корпоративного управління, регулярна звітність, аудит.
- Відновлення платоспроможності: Інвестиції спрямовуються на модернізацію, розширення ринків, запуск нових продуктів.
Успішне проходження реструктуризації значною мірою залежить від ефективного врегулювання податкових боргів і результативних переговорів із контролюючими органами.
Врегулювання податкових боргів та переговори
Ключові слова: реструктуризація боргів, план реструктуризації боргів, кредитори та боржники, врегулювання податкових боргів, угоди між боржниками та кредиторами, розстрочення податкових зобов’язань, переговори з кредиторами
Особливості переговорів з податковими органами та кредиторами
- Підготовка до переговорів: Збір повного пакету документів, аналіз податкового навантаження, оцінка можливостей розстрочення.
- Використання позасудових механізмів: Укладання мирових угод, погодження графіків погашення, списання штрафних санкцій.
- Автоматизація процесу: Використання електронних сервісів для подачі заяв, моніторингу стану звернень, отримання рішень онлайн (аналогічно сервісам “ПриватБанк”, “Дія”).
Інструменти автоматизації процесу реструктуризації
- Електронні платформи для подачі заяв і моніторингу: Зменшують ризик пропуску строків, підвищують прозорість.
- CRM-системи для управління переговорами: Відстеження контактів, автоматичне формування нагадувань, контроль виконання зобов’язань.
- Аналітичні інструменти: Оцінка ефективності реструктуризації, прогнозування cash-flow, розрахунок ROI.
Адаптація директиви ЄС 2019/1023: міжнародний досвід
Ключові слова: реструктуризація боргів, банкрутство в Україні, впровадження Директиви ЄС 2019/1023, корпоративна реструктуризація, міжнародний досвід реструктуризації, корпоративна неплатоспроможність, гармонізація із законодавством ЄС, корпоративне управління під час фінансової кризи
Порівняльний аналіз: Україна vs країни ЄС
| Критерій | Україна 2025 | Німеччина | Франція | Польща |
|---|---|---|---|---|
| Превентивна реструктуризація | Доступна бізнесу | Впроваджена | Впроваджена | Впроваджена |
| Судовий контроль | Обмежений | Мінімальний | Мінімальний | Мінімальний |
| Директива ЄС 2019/1023 | Гармонізовано | Імплементовано | Імплементовано | Імплементовано |
| Обмеження для держпідприємств | Є | Є | Є | Є |
Оцінка ефективності реструктуризації
Ключові слова: реструктуризація боргів, план реструктуризації боргів, корпоративна реструктуризація, механізми мінімізації втрат бізнесу, моніторинг виконання реструктуризаційних угод, ключові метрики та KPI, управління ризиками реструктуризації, ROI реструктуризації
Ключові метрики та KPI для оцінки успішності реструктуризації
- ROI реструктуризації: Відношення економії витрат і збережених активів до витрат на проведення процедури.
- Відновлення платоспроможності: Динаміка cash-flow, зростання оборотного капіталу, скорочення кредиторської заборгованості.
- Виконання плану реструктуризації: Дотримання графіку, відсутність прострочень, позитивна динаміка KPI.
- Залучення інвесторів: Кількість нових інвестицій, підвищення кредитного рейтингу.
Типові помилки та ризики для бізнесу при реструктуризації
- Недостатня підготовка документів: Відсутність повної інформації призводить до відмови у затвердженні плану судом.
- Ігнорування інтересів кредиторів: Відсутність діалогу та компромісу підвищує ризик судових спорів.
- Зволікання з ініціацією процедури: Втрата часу часто призводить до арешту майна та втрати бізнесу.
- Відсутність моніторингу: Недостатній контроль виконання плану – головна причина зриву реструктуризації.
FAQ для підприємців, керівників, маркетологів
Ключові слова: реструктуризація боргів, судова практика 2025, корпоративна реструктуризація, план реструктуризації боргів, механізми захисту активів під час реструктуризації, участь інвесторів у реструктуризації, корпоративна відповідальність, стратегічне управління борговим навантаженням
Превентивна реструктуризація дозволяє зберегти цілісність бізнесу, уникнути арешту активів, швидше відновити платоспроможність та підвищити довіру інвесторів.
Судова практика 2025 року підвищила передбачуваність процедур, що зменшує ризики для інвесторів і підвищує ROI реструктуризації.
Основні ризики – втрата контролю над активами, конфлікти з кредиторами, зниження корпоративної відповідальності. Їх можна мінімізувати через прозорість і залучення незалежних експертів.
Використовуйте електронні сервіси, відкриту звітність, залучайте незалежних аудиторів і дотримуйтеся стандартів корпоративного управління.
Використання трастових структур, погодження плану реструктуризації з кредиторами, своєчасна подача заяви до суду.
Гармонізація з Директивою ЄС 2019/1023 підвищила прозорість і передбачуваність процедур, що зробило український бізнес більш привабливим для інвесторів.
План має бути економічно обґрунтованим, містити чіткий графік виконання, механізми захисту прав кредиторів і прозорі умови списання боргів.
Підвищення фінансової стійкості, збереження робочих місць, зміцнення корпоративної репутації.
Використовуйте best practices корпоративного управління, впроваджуйте електронні сервіси, залучайте міжнародних експертів.
Державні підприємства мають додаткові обмеження щодо передачі активів, укладання мирових угод і списання боргів.
Підвищення прозорості та передбачуваності процедур сприяє оздоровленню бізнес-клімату та зниженню тінізації економіки.
Можливість укладати мирові угоди, погоджувати графіки погашення, залучати незалежних посередників.
Порівнюйте економію витрат і збережені активи з витратами на проведення процедури, аналізуйте динаміку cash-flow та кредитного рейтингу.
ROI, динаміка cash-flow, виконання графіку, залучення нових інвестицій, відновлення платоспроможності.
Завчасно погоджуйте план з кредиторами, документуйте всі дії, використовуйте механізми розстрочення.
Недостатня підготовка документів, ігнорування інтересів кредиторів, зволікання з ініціацією процедури, відсутність моніторингу.
За умови прозорості та виконання зобов’язань – позитивно або нейтрально, що підвищує шанси на залучення фінансування.
Можливість погодження розстрочення, списання штрафів, використання електронних сервісів для подачі заяв.
Використовуйте холдингові структури, централізоване управління, залучайте незалежних експертів для координації.
Електронні платформи для подачі заяв, CRM-системи для управління переговорами, аналітичні інструменти для моніторингу KPI.
Висновок: Судова практика 2025 року та нові законодавчі підходи до реструктуризації боргів відкривають для українського бізнесу унікальні можливості для збереження активів, відновлення платоспроможності та залучення інвестицій. Досвід Юридичної компанії “Звільнимо” доводить: стратегічний підхід, прозорість процедур і впровадження міжнародних стандартів стають ключем до успіху навіть у найскладніших ситуаціях.
