Чи знали ви, що у 2024 році понад 40% українських компаній зіткнулися з критичними фінансовими ризиками, але лише 7% скористалися сучасними інструментами реструктуризації для збереження бізнесу? Така статистика змушує задуматися: чому більшість підприємців досі сприймає банкрутство як фатальний вирок, хоча законодавство вже пропонує дієві альтернативи.
превентивна реструктуризація – це комплекс правових, фінансових та організаційних дій, спрямованих на раннє виявлення ознак неплатоспроможності та впровадження змін у структурі зобов’язань, бізнес-процесах і корпоративному управлінні ще до виникнення критичної заборгованості чи судових проваджень. За нашим досвідом у Юридичній компанії “Звільнимо”, саме ця стратегія дозволяє бізнесу зберегти операційну ефективність, уникнути репутаційних втрат і мінімізувати юридичні ризики.
До ключових механізмів превентивної реструктуризації належать:
- Позасудова реструктуризація – врегулювання боргів шляхом переговорів із кредиторами та укладення реструктуризаційних угод без залучення суду.
- Раннє виявлення фінансових ризиків: впровадження систем фінансового моніторингу, регулярна фінансова діагностика, аналіз кредиторської заборгованості.
- Впровадження плану превентивної реструктуризації, розробка та реалізація чіткої дорожньої карти змін, що охоплює як зміну структури зобов’язань, так і операційні зміни для стабілізації бізнесу.
Відповідно до нових стандартів, превентивна реструктуризація стає інструментом антикризового управління, який дозволяє уникнути формальної процедури банкрутства, зберегти робочі місця та забезпечити фінансову стабільність підприємства.
# Порівняння: превентивна реструктуризація vs класична процедура банкрутства
| Критерій | Превентивна реструктуризація | Класична процедура банкрутства |
|---|---|---|
| Старт процесу | Добровільно, до виникнення прострочень | Після настання неплатоспроможності |
| Формат | Позасудовий/гібридний | Судовий |
| Головна мета | Збереження бізнесу, захист активів | Погашення боргів, можливе ліквідування |
| Вплив на репутацію | Мінімальний | Високий |
| Залучення кредиторів | Переговори, гнучкі домовленості | Формалізовані вимоги, судовий контроль |
| Тривалість | Гнучка, залежить від домовленостей | Від 6 місяців до кількох років |
| Захист від санкцій та стягнень | Додаткові заходи захисту, мораторій | Мораторій лише в межах судової процедури |
| Можливість збереження управління | Залишається у власника/менеджменту | Часто передається арбітражному керуючому |
| Вартість | Нижча, контрольована | Висока, судові та супутні витрати |
# Ключові переваги для підприємців та керівників бізнесу
Практика Юридичної компанії “Звільнимо” підтверджує: превентивна реструктуризація дозволяє:
- Уникнути втрати контролю над бізнесом – власник зберігає управління, а не передає його зовнішньому арбітражному керуючому.
- Захистити активи від стягнення, впроваджується мораторій на задоволення вимог кредиторів на час погодження плану.
- Знизити юридичні та фінансові ризики – гнучкість переговорів із кредиторами, можливість погодження реструктуризаційних угод, які враховують інтереси обох сторін.
- Зберегти ділову репутацію: процедура не публічна, не спричиняє автоматичного блокування рахунків чи негативних записів у кредитній історії.
- Оптимізувати структуру зобов’язань – реструктуризація кредитного портфеля, зміна графіків платежів, рефінансування зобов’язань.
Нові правила для бізнесу і банкрутства 2025
# Огляд основних положень Закону № 3985-IX та імплементація Директиви ЄС 2019/1023
Законодавчі зміни 2025 року, зокрема Закон № 3985-IX, стали справжнім проривом для українського бізнесу. Вперше на законодавчому рівні закріплено механізми превентивної реструктуризації, що гармонізують українську практику з європейськими стандартами (Директива ЄС 2019/1023).
Ключові новації:
- Можливість позасудової реструктуризації – боржник і кредитори можуть самостійно погодити план реструктуризації, не звертаючись до суду.
- Розширення підстав для ініціювання процедури – тепер достатньо наявності хоча б однієї з трьох ознак: прострочення, відсутність майна для погашення або загроза неплатоспроможності.
- Додаткові заходи захисту боржника: мораторій на стягнення, обмеження дій кредиторів, дискваліфікація боржників, які зловживають процедурою.
- Підвищення прозорості: деталізована декларація про майновий стан, чіткі строки розгляду справи, електронні сервіси для подачі документів.
# Нові можливості для бізнесу: що змінилося у 2025 році
За нашими спостереженнями, нові правила суттєво розширили можливості для малого та середнього бізнесу:
- Ранній старт реструктуризації – підприємці можуть ініціювати процес ще до виникнення прострочень, що дозволяє уникнути лавиноподібного зростання боргів.
- Гнучкість у переговорах із кредиторами, закон передбачає різноманітні формати реструктуризаційних угод, включно з відстрочкою платежів, списанням частини боргу, зміною структури зобов’язань.
- Захист від фінансових санкцій: на період погодження плану діє мораторій на стягнення, що дає бізнесу час для стабілізації.
# Вплив змін на корпоративне управління та права кредиторів
Законодавчі зміни стимулюють впровадження сучасних практик корпоративного управління під час реструктуризації:
- Підвищення відповідальності менеджменту – необхідність прозорого фінансового моніторингу, регулярної звітності перед стейкхолдерами.
- Залучення кредиторської ради: ключові рішення погоджуються з основними кредиторами, що підвищує довіру до процесу.
- Комплаєнс та корпоративна відповідальність – впровадження внутрішніх політик щодо управління ризиками неплатоспроможності.
Превентивна реструктуризація для бізнесу
# Критерії та умови застосування превентивної реструктуризації для МСБ
Малий та середній бізнес (МСБ) отримав унікальний шанс скористатися превентивною реструктуризацією завдяки спрощеним критеріям:
- Відсутність критичних прострочень: реструктуризація можлива ще до виникнення фактичної неплатоспроможності.
- Готовність до прозорої фінансової діагностики, підприємство має надати детальну інформацію про активи, пасиви, кредиторську заборгованість.
- Підтвердження економічної життєздатності – наявність бізнес-плану, що доводить здатність генерувати доходи після реструктуризації.
# Кращі практики впровадження плану превентивної реструктуризації
Досвід ЮК “Звільнимо” показує, що успішна реструктуризація МСБ базується на:
- Ранньому залученні експертів – фінансова діагностика, юридичний аудит, розробка антикризової стратегії.
- Використанні цифрових інструментів, мобільний додаток для онлайн-банкрутства, електронний документообіг, автоматизований фінансовий моніторинг.
- Гнучкості плану – адаптація графіків платежів під сезонність бізнесу, погодження реструктуризаційних угод із різними групами кредиторів.
Один із кейсів нашої практики: підприємство з галузі e-commerce, що працює з маркетплейсами на кшталт Prom.ua та Rozetka, змогло уникнути судової процедури банкрутства завдяки впровадженню плану превентивної реструктуризації, погодженого з ключовими постачальниками та банком-партнером.
# Інструменти фінансового моніторингу та антикризового управління для МСБ
Для МСБ критично важливо впроваджувати:
- Регулярний фінансовий моніторинг: автоматизовані системи обліку, щотижнева оцінка ліквідності, контроль кредиторської заборгованості.
- Фінансову діагностику: аналіз структури доходів і витрат, оцінка вартості бізнесу при реструктуризації.
- Антикризове управління – сценарне планування, впровадження KPI для контролю виконання плану реструктуризації.
Таким чином, система антикризових заходів та цифрових інструментів закладає фундамент для ефективного проходження кожного з етапів превентивної реструктуризації.
Етапи превентивної реструктуризації
# Підготовка до реструктуризації: фінансова діагностика, оцінка ризиків
Перший крок: фінансова діагностика: аналіз структури активів, пасивів, кредитного портфеля, оцінка ризиків неплатоспроможності. За нашими спостереженнями, ігнорування цього етапу призводить до помилок у побудові плану реструктуризації та втрати довіри кредиторів.
# Розробка та затвердження плану превентивної реструктуризації
Далі: розробка плану: визначення ключових заходів (реструктуризація боргів, зміна графіків платежів, продаж непрофільних активів, оптимізація бізнес-процесів). План погоджується з основними кредиторами, містить чіткі KPI, строки та відповідальних.
# Взаємодія з кредиторами та залучення стейкхолдерів
ефективна реструктуризація неможлива без залучення всіх стейкхолдерів: кредиторів, постачальників, співробітників, інвесторів. Наша практика показує, що відкритий діалог і прозорість: ключ до досягнення компромісу.
# Контроль впровадження та моніторинг ефективності (метрики ROI, прозорість)
На етапі впровадження особливу увагу слід приділяти:
- Моніторингу виконання плану: регулярна звітність, фінансовий аудит під час реструктуризації.
- Оцінці ефективності, використання метрик ROI реструктуризації, аналіз досягнення цілей (збереження робочих місць, підвищення операційної ефективності бізнесу).
Превентивна реструктуризація: ризики та захист
# Юридичні ризики та обмеження для боржника і кредиторів
Важливо пам’ятати про юридичні нюанси:
- Обмеження щодо дискваліфікації боржників: новий закон передбачає санкції для осіб, які зловживають процедурою реструктуризації.
- Вимоги до прозорості, детальна декларація про майновий стан, відповідальність за приховування інформації.
- Обмеження на укладення нових зобов’язань – під час процедури боржник не може брати нові кредити без погодження з кредиторами.
# Захист активів та механізми запобігання банкрутству
Захист активів – один із головних пріоритетів. Успішне впровадження превентивної реструктуризації дозволяє:
- Встановити мораторій на стягнення: кредитори не можуть ініціювати стягнення під час погодження плану.
- Оптимізувати структуру зобов’язань, реструктуризація кредитного портфеля, рефінансування, продаж непрофільних активів.
# Типові помилки підприємців при реалізації плану реструктуризації
За нашим досвідом, підприємці часто припускаються таких помилок:
- Відсутність чіткої стратегії: спроби вирішити проблему “по ситуації” без комплексного плану.
- Ігнорування інтересів кредиторів – відмова від переговорів, що призводить до втрати довіри.
- Недостатня прозорість – приховування інформації про активи, що ускладнює погодження плану.
Водночас гармонізація національного законодавства з європейськими стандартами відкриває нові можливості для підвищення ефективності реструктуризації та захисту інтересів усіх сторін.
Гармонізація українських законів з ЄС стандартами
# Європейські підходи до превентивної реструктуризації
Директива ЄС 2019/1023 визначає превентивну реструктуризацію як основний інструмент збереження бізнесу та робочих місць. Ключові принципи:
- Раннє втручання – реструктуризація ще до виникнення неплатоспроможності.
- Гнучкість процедур, можливість погодження плану з більшістю кредиторів, навіть якщо частина з них не погоджується.
- Захист від дискваліфікації – боржник, який діє добросовісно, не підлягає дискваліфікації чи кримінальній відповідальності.
# Як зміни законодавства впливають на інвестиційну привабливість бізнесу
Гармонізація з європейськими стандартами підвищує інвестиційну привабливість українського бізнесу:
- Прозорість процедур – інвестори отримують чіткі правила гри, зрозумілі механізми захисту прав.
- Зниження ризиків: можливість реструктуризації без втрати активів чи репутації.
- Можливість масштабування – бізнес, що пройшов реструктуризацію, демонструє стійкість і адаптивність.
# Порівняльна таблиця: українська vs європейська практика реструктуризації
| Критерій | Україна (2025) | ЄС (Директива 2019/1023) |
|---|---|---|
| Позасудова реструктуризація | Дозволена, врегульована законом | Основний інструмент |
| Мораторій на стягнення | Передбачено | Передбачено |
| Вимоги до прозорості | Високі, деталізована декларація | Високі, фінансова діагностика |
| Дискваліфікація боржника | Можлива за зловживання | Можлива за зловживання |
| Гнучкість у переговорах | Висока, погодження з більшістю | Висока, погодження з більшістю |
| Захист прав кредиторів | Рада кредиторів, судовий контроль | Рада кредиторів, судовий контроль |
Успішна превентивна реструктуризація: кейси України та ЄС
# Огляд реальних кейсів в Україні
Серед наших кейсів – виробниче підприємство з регіону, що працює у сфері дистрибуції через “Нову Пошту” та електронні маркетплейси. Завдяки ранньому впровадженню фінансового моніторингу та погодженню плану реструктуризації з банком і ключовими постачальниками, компанія уникнула судової процедури банкрутства, зберегла понад 80% робочих місць і відновила операційну ефективність бізнесу.
# Аналіз європейських прикладів та висновки для українського бізнесу
У Німеччині, Іспанії та Польщі превентивна реструктуризація стала стандартом для МСБ. Наприклад, у Німеччині понад 60% підприємств, що скористалися позасудовою реструктуризацією, зберегли бізнес і вийшли на нові ринки. Ключовий урок, важливість прозорості, раннього залучення кредиторів і чітких KPI у плані реструктуризації.
# Довгострокові наслідки та можливості масштабування після реструктуризації
Підприємства, що пройшли превентивну реструктуризацію, демонструють:
- Підвищення фінансової стійкості, оптимізована структура зобов’язань, зниження кредиторської заборгованості.
- Можливість масштабування, відновлення кредитних ліній, залучення нових інвестицій.
- Збереження та створення робочих місць: стабільність персоналу, зростання операційної ефективності.
Експертні рекомендації для бізнесу
# Стратегічні переваги превентивної реструктуризації
Превентивна реструктуризація: це не просто інструмент виживання, а стратегія розвитку бізнесу в умовах фінансової нестабільності. Вона дозволяє:
- Зберегти активи та бізнес-модель
- Підвищити довіру кредиторів та інвесторів
- Оптимізувати корпоративну структуру та бізнес-процеси
# Ключові кроки для підвищення фінансової стійкості бізнесу
Рішення, які ми розробили в ЮК “Звільнимо”, рекомендують:
- Впроваджувати регулярний фінансовий моніторинг
- Розробляти антикризову стратегію ще до виникнення прострочень
- Залучати експертів для фінансової діагностики та юридичного супроводу реструктуризації
- Будувати відкриту комунікацію зі стейкхолдерами
# Рекомендації щодо вибору експертів і організацій для супроводу реструктуризації
Для успішної реалізації плану превентивної реструктуризації варто звертатися до команд із підтвердженим досвідом, які:
- Мають глибоку експертизу у сферах фінансів, права та корпоративного управління
- Застосовують сучасні цифрові інструменти для моніторингу та аналізу
- Готові супроводжувати бізнес на всіх етапах – від діагностики до впровадження і контролю
Ключові питання: FAQ
Які стратегічні переваги дає превентивна реструктуризація для бізнесу в умовах нових законодавчих змін?
Вона дозволяє зберегти контроль над бізнесом, уникнути судових санкцій, оптимізувати структуру зобов’язань та підвищити довіру кредиторів.
Вона дозволяє зберегти контроль над бізнесом, уникнути судових санкцій, оптимізувати структуру зобов’язань та підвищити довіру кредиторів.
Як визначити, чи підходить моєму бізнесу процедура превентивної реструктуризації?
Якщо ви бачите ознаки фінансових труднощів, але бізнес ще здатен генерувати дохід, варто провести фінансову діагностику та оцінити можливість погодження плану з кредиторами.
Якщо ви бачите ознаки фінансових труднощів, але бізнес ще здатен генерувати дохід, варто провести фінансову діагностику та оцінити можливість погодження плану з кредиторами.
Які метрики ROI використовувати для оцінки ефективності превентивної реструктуризації?
Рекомендується аналізувати співвідношення збережених активів до суми реструктуризованих боргів, динаміку операційної ефективності, LTV клієнтів та рівень збережених робочих місць.
Рекомендується аналізувати співвідношення збережених активів до суми реструктуризованих боргів, динаміку операційної ефективності, LTV клієнтів та рівень збережених робочих місць.
Які ризики для репутації та фінансової стійкості бізнесу при ініціюванні превентивної реструктуризації?
Ризики мінімальні за умови прозорої комунікації зі стейкхолдерами та дотримання плану реструктуризації.
Ризики мінімальні за умови прозорої комунікації зі стейкхолдерами та дотримання плану реструктуризації.
Які кроки потрібно зробити для залучення кредиторів до плану реструктуризації?
Відкрита комунікація, надання детальної фінансової інформації, пропозиція реалістичних умов реструктуризації та залучення незалежних експертів.
Відкрита комунікація, надання детальної фінансової інформації, пропозиція реалістичних умов реструктуризації та залучення незалежних експертів.
Які юридичні та фінансові ризики залишаються навіть після успішної реструктуризації?
Можливість виникнення нових боргів, необхідність дотримання умов реструктуризаційної угоди, ризики дискваліфікації за зловживання процедурою.
Можливість виникнення нових боргів, необхідність дотримання умов реструктуризаційної угоди, ризики дискваліфікації за зловживання процедурою.
Як масштабувати бізнес після реструктуризації?
Варто впроваджувати сучасні фінансові інструменти, залучати інвестиції, розширювати ринки збуту, оптимізувати бізнес-процеси.
Варто впроваджувати сучасні фінансові інструменти, залучати інвестиції, розширювати ринки збуту, оптимізувати бізнес-процеси.
Превентивна реструктуризація – це інструмент стратегічного розвитку, який відкриває нові можливості для бізнесу навіть у найскладніші часи. Досвід Юридичної компанії “Звільнимо” доводить: своєчасна діагностика, гнучкість і професійний супровід – ключ до фінансової стабільності та зростання.
